LNG Ltd. Sign EPC Term Sheet with SK Engineering

Liquefied Natural Gas Limited informed informed that its wholly owned subsidiary, Magnolia   LNG LLC (MLNG), has executed an EPC Contract Term Sheet  with  SK  E&C USA  (EPC  Term  Sheet)  in relation to the  first  phase  of the  Company’s Magnolia LNG Project. 
 
The Magnolia LNG Project comprises the development of an 8 mtpa LNG export project on the Calcasieu River (near  Lake Charles),  Louisiana, United  States of America.  The project will be developed in two phases, with the initial phase comprising two LNG trains, each of 2 mtpa LNG design  capacity,  two  160,000m3 storage  tanks,  jetty  and  ship  loading  facility  and  related infrastructure.
 
The EPC Term Sheet details the generally agreed position of SK E&C and MLNG in relation to over 45 key commercial provisions to be further developed and included in a Lump Sum Turn Key (LSTK) EPC Contract.  BNP Paribas, MLNG’s project finance adviser and Merlin Advisors LLC, the lenders’ technical consultant, contributed to the establishment of the EPC Term Sheet to assist in ensuring bankability of the provisions. 
 
MLNG’s Chief Operating Officer, John Baguley, said “LSTK EPC Contracts are very detailed and comprehensive  contracts  and their negotiation  can be  extremely protracted.    The  EPC  Term Sheet will materially assist in the early drafting of the LSTK EPC Contract and pave the way for a much shorter negotiation and completion period”.
 
Mr Baguley further said, “SK E&C is continuing to progress the FEED and build‐up of the LSTK EPC Contract price under a separate Technical Service Agreement signed in April 2014, and at this stage the program is on schedule and within budget”. 

The Company is also pleased to inform that Mr Greg Pilkinton will join the MLNG team, as EPC Contracts Manager on 14 July 2014.  This will shortly be followed by the appointment of an EPC
Planning Director; VP Engineering and Construction, and SVP Facilities Operations.
 
Mr  Baguley  said,  “These  additional  personnel  will  round  out  MLNG’s  core  engineering, construction and operations team, to enable us to keep pace with the SK E&C work outflow and maintain adherence to the current target to achieve a Financial Close in mid‐2015.”